Das VSOP Paket

Ein VSOP Programm (auch "Virtual Stock Option Plan") ist ein Programm bei dem Mitarbeitende, Business Advisor oder auch weitere Dritte (man nennt sie auch "Begünstigte") sog. Virtuelle Unternehmensanteile oder auch "Virtual Stock Options" erhalten.

Virtual Stock Options geben den Begünstigten das Recht, im Falle von Cash Events, also etwa im Falle des Exits des Unternehmens oder für den Fall, dass Dividenden ausgeschüttet werden sollten, ihre Virtual Stock Options einzulösen und damit eine Vergütung zu erhalten.

Die Höhe der Vergütung orientiert sich an der Höhe der dem Begünstigten zugeteilten Virtual Stock Options. Es ist üblich, dass bspw. wichtigen Mitarbeitenden Virtual Stock Options zugeteilt werden, deren Wert in etwa 2-5% des tatsächlichen Stammkapitals entspricht.

Und das Beste: Für die Einführung des VSOP Programms oder auch die Zuteilung von Virtual Stock Options an Begünstigte musst Du nicht zum Notar. Denn Du schließt hierbei einen rein schuldrechtlichen Vertrag zwischen Dir und dem Begünstigten.

Das deutsche Recht bezogen auf VSOPs ist noch nicht wirklich weit gedrungen. Es gibt wenig Gerichtsentscheidungen und noch weniger Gesetze, die das Thema VSOP regeln. Klar ist aber, dass das Geld, das die Begünstigten aus einem VSOP Programm im Falle eines Cash Events erhalten, versteuert werden muss.

Ist der Begünstigte ein Arbeitnehmer, dann sind Vergütungen, die er aus seinen Virtual Stock Options erhält, arbeitsrechtlich als Bonus einzuordnen.

Das bedeutet zum einen, dass dieselben Abzüge (Lohnsteuer, Krankenversicherung etc.) von einer Exit-Vergütung des Begünstigten gemacht werden, wie bei normalen Bonus Vergütungen gem. Arbeitsvertrag.

Andererseits bedeutet das auch, dass es nicht so einfach ist, einmal erhaltene oder gevestete VSOP wieder "wegzunehmen". Hier kommt es besonders auf ausgewogene vertragliche Regelungen und eine angemessene Kompensation für bspw. einen Rückkauf an.

Nein, grundsätzlich nicht. Das ist auch genau der Vorteil und der Sinn, der hinter der Ausgabe von Virtuellen Anteilen gegenüber realen Gesellschaftsanteilen steckt.

Denn im Zeitpunkt der Zuteilung der Virtual Stock Options zahlt weder das Unternehmen noch der Begünstigte Steuern. Steuern, genau wie Sozialversicherungsabgaben etc. werden erst dann fällig, wenn Geld fließt. Also im Cash Event wie z.B. einem Exit. Und dann ist ja genug Geld da, um die Steuern zu bezahlen.

Seit 2024 fallen auf die Vergabe von realen Anteilen im Zeitpunkt ihrer Ausgabe zwar unter gewissen Umständen auch keine Steuern mehr an. Allerdings ist die Gestaltung solcher realer Anteilsprogramme (auch "ESOP" oder "EIP" genannt) mit Steuerstundung sehr komplex, teuer und rechtlich kompliziert. Daher sind VSOP Programm nach wie vor aus guten Gründen sehr beliebt.

Ja, absolut. Die Gestaltung von VSOP Programmen ist sehr flexibel. Denn das VSOP Programm muss sich nicht an viele starre gesetzliche Vorgaben halten. Und Du musst nicht zum Notar, damit Du es wirksam einführst.

Du kannst in Deinem VSOP Programm bspw. einen Basispreis für die Vergabe der Virtual Stock Options festlegen oder ein Vesting inkl. Good Leaver und Bad Leaver Klauseln aufstellen oder auch Regeln zum Rückkauf vereinbaren.

Oft findet man Klauseln zum Rückkauf von zugeteilten Virtual Stock Options, die für den Fall des Ausscheidens des Begünstigten vor einem Exit des Unternehmens ein Rückkaufsrecht des Unternehmens regeln.

Sollte also bspw. der Begünstigte kündigen und im Zeitpunkt der Kündigung schon Virtual Stock Options gevestet haben, so hat das Unternehmen das Recht (aber nicht die Pflicht), die gevesteten VSOP zurückzukaufen.